Light-δの設計思想
”Light-δ”は、Lightシリーズ（Light-α、Light-β、Light-γ）とポートフォリオを組むことで、パフォーマンスを向上させる事を目的としたEAです。
Lightシリーズの最終ピースと考えています。
その他のLgithシリーズの設計思想は、Lightシリーズの設計思想を参照下さい。
ポートフォリオの目的———————————————–
ポートフォリオを組むことで、リスクを小さくする事ができます。
リスクとは、ばらつきの事です。さらに、分かりやすく言うと、ドローダウンの事です。
例えば、100万円の利益を目指す場合、単品では50万円のドローダウンを経験するのに対し、ポートフォリオを組むと30万円のドローダウンで済むようになります。
途中に発生するドローダウンを無視できる人は、単品の運用で問題ありません。
少しでも、ドローダウンを小さくしたい人は、ポートフォリオを組むことを考えるべきです。
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Light-δ開発時の重要なファクター、以下の2点です。
① 耐スプレッド
② 相関係数
ポートフォリオ効果を得るためには、
各EAとの相関係数を小さくする必要があり、さらに小さな波を狙う設計となっています。
しかし、小さな波を狙うと、スプレッドが問題となります。
スプレッド対策
トレードする際、スプレッド（買値と売値の差額）が費用として発生します。
大きな波を狙う（スイングトレード）の場合は、スプレッドは問題にならないのですが、
小さな波を狙う（スキャルピング）では、スプレッドがトレード結果に大きく左右します。
以下に、スプレッド(pips) ÷ 1時間のボラティリティ（pips変動）の値を示します。
スプレッドは、USDJPY=0.5、EURJPY＝0.7、GBPJPY=1.5、EURUSD＝0.7、GBPUSD＝1.2として計算しています。
この数値は、1時間の変動幅（pips）を得るために、支払う費用（スプレッド）の割合を示しています。
数値が大きいほど、割高な通貨ペア、時間帯である事を示しています。
『5％』を敷居値として、トレード時間を17時～24時（冬時間の場合）に制限しました。
また、GBPJPYは、適さないと判断しました。
Light-δの特徴
Light-δの特徴は、以下の5つです。
1. カーブフィット対策
2. 安定したパフォーマンス
3. ポートフォリオ効果
4. 厳しいリスク評価
5. 運用状況
1. カーブフィット対策
カーブフィット対策は、以下の通りです。
（1）シンプルな手法
（① 明確な収益ドライバ、② 少数パラメータ、③ フィルタレス）
（2）パラメータを±50％変化させても機能する
（3）16年の検証期間
（4）複数の通貨ペアで機能する
（5）複数の時間軸で機能する
詳細 ：カーブフィット対策
2. 安定したパフォーマンス
条件検証
期間 ： 2005年1月～2021年2月（16年間）
通貨ペア ： 4通貨ペア（USDJPY、EURJPY、GBPJPY、EURUSD、GBPUSD）
スプレッド ： 通常のスプレッド ＋ α（余裕）の値で評価しています。（詳細は、GogoJungleのスプレッド比較）
運用資金 ： 10,000ドル（100万円）
運用 ： 単利 ＜損切：100ドル（1万円）＞
各通貨ペアのプロフィットファクター
プロフィットファクターを確認し、全通貨ペアで期待値がプラスである事を確認します。
・全掴ペアでプラスの期待値がある事は確認できます。
・Lightδは時間足が小さく、スプレッドがシビアに影響します。
（逆にスプレッド次第で、性能に劇的に向上する可能性があります）
Light-δ （平均値 ■：1.15、■：1.25）
詳細 ：バックテスト
4通貨ペアで運用した場合のパフォーマンス
Light-δは、4通貨ペアでポートフォリオを組んで運用する事を推奨しています。
4通貨ペアで運用した場合のバックテスト結果を紹介します。
・異なる証券会社（某社、GMO)のデータで評価しても、同等の結果が得られた。
詳細・購入
基本性能
＜某社のヒストリカルデータ：16年間＞
＜GMOクリック証券のヒストリカルデータ：14年間＞
収益カーブ
月間/年間パフォーマンス
ポートフォリオ効果
Light-δは、複数通貨ペア、Lightシリーズ（α、β、γ）とポートフォリオを組むと、
パフォーマンスが良くなるように設計しています。
ポートフォリオを組むときのポイントは、それぞれの相関係数が低い事です。
相関係数は -1.0 ～ 1.0 の間の数字で、強弱を測る指数で、目安は以下の通りです。
通貨ペアの相関
バックテストを行った結果を、Quant Analyzer4で分析した相関係数の結果を示します。
通貨ペアの相関は、-0.2～0.2の範囲であり、ほとんど相関なしです。
通貨ペアでポートフォリオを組むことは、効果的だと言えます。
システムの相関
バックテストを行った結果を、Quant Analyzer4で分析した相関係数の結果を示します。
Light_δは、Light-βとの相関は、弱い相関（0.2～0.4）であるが、
Light-α、βとは、ほとんど相関がない（-0.2～0.2）
複数通貨ペアでポートフォリオを組むことで、パフォーマンス向上が期待できます。
最適な組合せ比率
ポートフォリオの最適な組合せは、相関係数やリスク率により変化します。
＜詳細記事 ： ポートフォリオの組み方と評価方法（複数通貨ペアの合成）＞
最適な組合せとは、リターン/リスクの比率が最大になる組合せです。
ここでリスクとは、ばらつき』のことです。（最大ドローダウンと考えて頂いて結構です）
以下、『月間のリターン/リスクの比率（シャープレシオ）』に対して、最適な組合せ比率を以下に紹介します。
＜単品のリターン/リスク＞
組合せる前に、単品のリターン/リスクの比率を紹介します。
・単品では、Light-α、βの特性が優れています。（数値が大きい方が優れている）
＜2組のリターン/リスク＞
2組のEAを組み合わせる場合の最適な組合せ比率を調査しました。
・どの組合せでも、概ね1：1の比率で最適化が可能。（γの比率を高くすると、より性能が高くなる。）
＜3組のリターン/リスク＞
・Light-α、β、γの最適な組合せ比率は『 1：1：2 （No.6）』で、リターン/リスク＝0.64
・Light-α、β、γを『 1：1：1 （No.4）』で組合せても、リターン/リスク＝0.63
＜4組のリターン/リスク＞
・Light-α、β、γ、δの最適な組合せ比率は『 1：1：2：1 （No.16）』で、リターン/リスク＝0.67
・Light-α、β、γ、δを『 1：1：1：1 （No.15）』で組合せても、リターン/リスク＝0.66
ポートフォリオを増やす事で、リターン/リスクの比率が向上する事が分かります。
また、ポートフォリオを増やす事で、組合せ比率に鈍感になります。
厳密な最適比率にこだわるより、ポートフォリオを増やし、比率に鈍感にさせる事の方が重要と考えています。
以下、ポートフォリオ計算は、『 1：1：1：1 』の比率で行います。
ポートフォリオ後のパフォーマンス
バックテストを行った結果を、Quant Analyzer4で分析した結果を表にまとめました。
リターンとリスクの比率を表す代表的な指標
① リカバリーファクター ＝ 純益 ÷ 最大ドローダウン
② ゲインペインレシオ ＝ 平均年間純益 ÷ 平均年間最大ドローダウン
表中のゲインペインレシオは、分母が最大ドローダウンですが、リスクリターン比率という意味では比較に使える指標です。
EAを組み合わせる事により、リカバリーファクター、ゲインペインレシオが改善する事が確認できます。
つまり、リスクを小さく、大きなリターンを狙う事ができるようになります。
注）評価時のポイント
リカバリーファクター、ゲインペインレシオは最大ドローダウンを使って評価しています。
最大ドローダウンは、ばらつきの運にも左右されます。（悪いタイミングが重なる等）
厳密な数値の大小より、傾向（組み合わせた方が良い傾向なのか？）を見る方が有益と考えます。
＜単品>
＜2組＞
＜3組、4組＞
Light-δは、スプレッド次第で大きく変化します。
仮に、現実的なスプレッド（USDJPY=EURJPY=EURUSD=0.7pips、GBPUSD=1.2pips）で計算すると、
さらに、ポートフォリオ効果が大きくなります。
4. リスク評価
通常、EAを作るときは、パラメータを最適化します。
それがカーブフィットであれば、逆転の発想で、最低のパラメータを選定する事でカーブフィットを除去しました。
全パラメータを66～150％振り、その中央値と最低値で評価したリスク評価結果を以下に示します。
いずれもカーブフィットを除去する評価方法ですが、最低値評価の方がより悲観的に推測しています。
また、表中の確率は、EAのばらつきから予測したものです。
＜参考例 ：どのような評価をしているのか＞
全パラメータをパラメータを66～150％をランダムに振ります。（下図では80～120％の例）
通常のパックテスト ： ドローダウンは15％
中央値で評価 ： ドローダウンは中央の24％
最低値で評価 ： ドローダウンは最低の33％
いかに厳しい評価をしているか、ご理解頂けましたでしょうか？
カーブフィットされたEAでは、ありえない評価をしています。
リスク評価の計算条件
（1）通貨ペア ：
Light-α、γ ：5通貨ペア（USDJPY、EURJPY、GBPJPY、EURUSD、GBPUSD）のポートフォリオ
Light-β、δ ：4通貨ペア（USDJPY、EURJPY、GBPJPY、EURUSD、GBPUSD）のポートフォリオ
（2）運用資金 ： 100万円
（3）運用 方法： 複利 1％、2％（又は、0.5％、1％）
（4）組合せ ： ” + ”はポートフォリオ
例：Light-α＋Light-βは、Light-αとLight-βを運用資金100万円を複利1％で運用）
悲観的な評価をする為、両者の最低値ベースの組合せ計算結果
（5）運用期間： 10年
Light-α
＜中央値：複利 1％＞
利益 ： 10年後の利益
利益率 ： 年間の利益率
DD％ ： 10年間の最大ドローダウン率
DD期間 ： 10年間の最長ドローダウン期間
GR ： ゲインペインレシオ（＝ 平均年間純益 ÷ 平均年間最大ドローダウン)
RF ： リカバリーファクター（＝ 純益 ÷ 最大ドローダウン）
平均 ： 平均値
50％ ： 中央値
20％ ： 下限20％の値
＜最低値：複利 1％＞
＜中央値：複利 2％＞
＜最低値：複利 2％＞
Light-β
＜中央値：複利 1％＞
＜最低値：複利 1％＞
＜中央値：複利 2％＞
＜最低値：複利 2％＞
Light-γ
＜中央値：複利 1％＞
＜最低値：複利 1％＞
＜中央値：複利 2％＞
＜最低値：複利 2％＞
Light-δ
＜中央値：複利 1％＞
＜最低値：複利 1％＞
＜中央値：複利 2％＞
＜最低値：複利 2％＞
Light-α ＋ Light-β
＜中央値：複利 0.5％＞
＜最低値：複利 0.5％＞
＜中央値：複利 1％＞
＜最低値：複利 1％＞
Light-α ＋ Light-γ
＜中央値：複利 0.5％＞
＜最低値：複利 0.5％＞
＜中央値：複利 1％＞
＜最低値：複利 1％＞
Light-β ＋ Light-γ
＜中央値：複利 0.5％＞
＜最低値：複利 0.5％＞
＜中央値：複利 1％＞
＜最低値：複利 1％＞
Light-α ＋ Light-δ
＜中央値：複利 0.5％＞
＜最低値：複利 0.5％＞
＜中央値：複利 1％＞
＜最低値：複利 1％＞
Light-β ＋ Light-δ
＜中央値：複利 0.5％＞
＜最低値：複利 0.5％＞
＜中央値：複利 1％＞
＜最低値：複利 1％＞
Light-γ ＋ Light-δ
＜中央値：複利 0.5％＞
＜最低値：複利 0.5％＞
＜中央値：複利 1％＞
＜最低値：複利 1％＞
Light-α ＋ Light-β ＋ Light-γ
＜中央値：複利 0.5％＞
＜最低値：複利 0.5％＞
＜中央値：複利 1％＞
＜最低値：複利 1％＞
Light-α ＋ Light-β ＋ Light-δ
＜中央値：複利 0.5％＞
＜最低値：複利 0.5％＞
＜中央値：複利 1％＞
＜最低値：複利 1％＞
Light-α ＋ Light-γ ＋ Light-δ
＜中央値：複利 0.5％＞
＜最低値：複利 0.5％＞
＜中央値：複利 1％＞
＜最低値：複利 1％＞
Light-β ＋ Light-γ ＋ Light-δ
＜中央値：複利 0.5％＞
＜最低値：複利 0.5％＞
＜中央値：複利 1％＞
＜最低値：複利 1％＞
Light-α ＋ Light-β ＋ Light-γ + Light-δ
＜中央値：複利 0.5％＞
＜最低値：複利 0.5％＞
＜中央値：複利 1％＞
＜最低値：複利 1％＞
